18, 4月, 2021
yabovip2019-私募基金维持高仓位运营70%以上认为明年权益市场难以持续高收益

yabovip2019-私募基金维持高仓位运营70%以上认为明年权益市场难以持续高收益

私募基金维持高仓位运营:70%以上认为明年权益市场难以持续高收益。

记者孙明伟

私募基金已经连续四周增加了仓库。相反,根据明年流动性加强和权益市场高收益不可持续的逻辑,70%以上的私募认为明年权益市场收益的预期应该降低。

今年是权益市场大丰收的第二年,上海和深圳300上涨21.19%,上海50上涨13.50%,科创50指数上涨35.86%,创业板上涨57.11%。从市场最近的表现来看,振幅明显。

2020年只剩下6个交易日,明年60%以上私募以科技为代表的增长股对明年上半年的业绩表示乐观。

私募保持高仓位运行

根据中国证券投资基金业协会的最新数据,截至11月末,存续私募基金经理24611家,管理基金数94739只,管理基金规模15.91万亿韩元,比10月增加739.46亿韩元。其中,存续私募证券投资基金52599只,为3.74万亿韩元,比上月增加了1.69%。

新资金积极进入,私募产品也保持高仓位运行。私募股权网数据显示,股票战略私募已经连续4周增设仓库。截至12月4日,股票战略私募总体仓库指数为79.56%,比前一周上涨0.35个百分点。

具体而言,61.37%的私募仓库超过80%,12.17%的股份私募仓库不到50%。特别是100亿级私募持续保持高位,比前一周上升0.77个百分点,上升到85.46%。至此,该指数已连续9周上涨。具体来说,67.11%的100亿级私募仓库占80%,4.42%的100亿级私募仓库不到50%。

私募基金60%以上对明年增长股业绩持乐观态度

权益市场已经上涨了两年,明年是否应该降低对权益市场投资的总体预期?另外,明年上半年是更好地看到科学技术代表的增长股,还是更好地看到周期代表的价值股?

私募股权分置网调查结果显示,根据明年流动性加强和权益市场高收益不可持续的逻辑,72.73%的私募表示,明年权益市场收益的预期应该降低。另外,更多私募公司以科学技术为代表的增长股对明年上半年的业绩表示乐观。这一部分达到63.64%。

余汉资产基金经理李信江认为中国的权益市长/市场生态系统发生了很大的变化,参与者的构成形成了机构主导的价值投资,这决定了中国权益市场长期投资机会的存在,而不是短期投机行为。从资产配置的角度来看,中国居民资产已经就股权资产配置达成共识,今后将有更多的资产选择构成股权市场,一直看好中国的权益市场。短期内,哪些行业对机构投资者没有意义,机构投资者更能看到值得长期投资的行业和企业,长期更能看到中国科技的崛起和消费的升级,投资周期股可以说是短期投机的行为。

在日前举行的第九届对冲基金年会上,尹溪基金总裁认为,如果明年不能控制全球疫情,全球央行将放开全球股市,疫情得到控制,经济复苏,股市更加有利,需要进一步上涨,明年下半年国内货币收缩,大盘动摇,很多股票将面临风险。白酒和药品被认为是防御性的板块,因为内升比较快,大盘会掉,大盘会掉很多。(威廉莎士比亚、哈姆雷特)白酒受经济周期的影响,医药有政策周期,这是他们的危险之处。医药所股票因行业风险或风格转换发生黑天鹅事件,是对优质股票的绝佳购买机会。

不实资产研究理事孟照磊(Meng Zhaolei)表示,下半年经济复苏的推动下,二级市场呈现出高特征。但是周期行业最大的问题是,行业景气度的持续性具有很大的不确定性。也就是说,人们越来越担心宏观经济政策是否会选择退出,市场将更快地在股价中反映这种不确定性,未来价值评估的维修概率更高。

“今年涨幅前列的光伏和电动车仍然备受瞩目,但这两个行业已经包含了太多乐观的预测,目前二级市长/市场投资者对行业景气度的期待非常线性。如果政策或行业经济受到扰乱,可能会发生股价的共振和羊群效应,今后可能会更长时间处于消化评价状态。”孟赵磊认为,明年疫苗在海外广泛接种后,传染病的传播将逐渐阻断,海外经济的复苏将使部分消费品、消费电子、互联网、旅游相关行业明年有比较突出的相对收益和绝对收益。

(这篇文章来自澎湃的新闻。更多原创信息,请下载“澎湃新闻”应用程序。)

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